21 frases de seth klarman autor de margem de segurança

Uma seleção das melhores frases de Seth Klarman, autor do famoso livro Margem de Segurança.

1. Manter dinheiro em caixa na ausência de oportunidades faz sentido.

   
   

2. Eventos sem precedentes ocorrem com certa regularidade, portanto esteja preparado.

   
   

3. Consistência e paciência são cruciais. A maioria dos investidores é seu próprio pior inimigo. A perseverança permite a capitalização dos ganhos.

   
   

4. Acho que existe uma tendência no mundo moderno das pessoas quererem que seu dinheiro trabalhe intensamente, e eu brinco que o nosso dinheiro é como um preguiçoso no sofá em comparação.

   
   

5. Na minha opinião, o mercado indica quando comprar. E quando as coisas estão realmente baratas, com base na avaliação de Graham e Dodd, você deveria gostar mais delas. E quando estão muito caras, deveria gostar menos.

   
   

6. Investidores que encontram um nicho excessivamente estreito prosperam por um tempo, mas geralmente acabam estagnando. Aqueles que se adaptam quando o mundo muda ao menos têm a chance de se ajustar com sucesso.

   
   

7. Os investidores precisam escolher seu veneno: ou ganham mais dinheiro quando os tempos são favoráveis e enfrentam um ano realmente ruim de vez em quando, ou protegem-se na queda e não permanecem tanto tempo na festa quando as coisas estão boas.

   
   

8. Se você pensar no mercado de ações como um caldeirão de sopa minestrone que, de vez em quando, alguém mexe com uma concha, leva um tempo até que todos os legumes voltem ao nível em que estavam antes.

   
   

9. Evitar idas e voltas e devastações de curto prazo permite que você permaneça no jogo a longo prazo.

   
   

10. A visão predominante tem sido que o mercado proporcionará um alto retorno se o período de retenção for longo o suficiente, mas o ponto de entrada é o que realmente importa.

    
    

11. Estou muito mais inclinado a comprar uma ação que foi retirada de um índice, pois ela pode apresentar características de valor — tendo tido um desempenho inferior.

    
    

12. Procuramos nos proteger contra o risco de cauda: o risco de eventos improváveis, mas possíveis, que podem ser catastróficos.

    
    

13. Uma ação barata pode permanecer barata para sempre, mas, se você possui um título falido, o processo de saída da falência e distribuição de novos papéis oferece um catalisador prático para concretizar o valor.

    
    

14. Todos os investidores precisam aprender a estar em paz com suas decisões.

    
    

15. Quando os mercados estão bastante eufóricos, os investidores tendem a manter os ativos menos questionáveis em vez de aproveitarem as verdadeiras pechinchas.

    
    

16. Investir é adquirir uma participação fracionária em um negócio e comprar direitos sobre a dívida de uma empresa.

    
    

17. As leis das probabilidades nos mostram que quase qualquer pessoa pode alcançar um sucesso fenomenal em determinado período de avaliação. Cabe a quem avalia um gestor de recursos determinar quanto desse sucesso passado se deve à sorte e quanto à habilidade.

    
    

18. A pergunta que nos fazemos é: "Quanto estaríamos dispostos a pagar para possuir um ativo para sempre?" Em seguida, determinamos se podemos comprá-lo com desconto em relação a esse valor.

    
    

19. Procuramos comprar dólares por 50 centavos e concretizar esse dólar antes que muito tempo se passe.

    
    

20. A natureza humana sendo o que é, pequenas brechas tendem a ser exploradas até se tornarem grandes, e as grandes até se transformarem em desastres financeiros.

    
    

21. Se o mercado de ações passa por um período de desempenho acima de sua média de longo prazo, isso é inevitavelmente seguido por um período de desempenho inferior. Mas, sendo otimistas e gananciosas por natureza, as pessoas interpretam a recente alta de curto prazo das ações como um sinal de coisas boas por vir, em vez de um alerta para tempos ruins.